Президент «Русского экономического общества» доктор экономических наук, профессор Олег КОМАРОВ считает, что постоянный рост ключевой ставки ЦБ мешает реализации продуктивных идей, которые высказываются на крупных экономических форумах.
- Целая солидная «сетка» экономических форумов существует сегодня в России: от знаменитого питерского ПМЭФ, до региональных собраний экономистов. Целью, на мой взгляд, является теоретическая помощь и поддержка практикам бизнеса и всей экономики РФ. Вот недавно очередной «Русский экономический форум» (РЭФ) проходил в Челябинске и стал одной из серьезных диалоговых площадок, где представители власти и бизнеса снова искали умные подходы к улучшению экономической ситуации в стране.
Из трех тысяч участников оказалось более 160 выступивших экспертов, что говорит о серьезном отношении к экономической теории, которая должна помочь поправить практические действия.
А поправлять нам есть что: обеспечивать рост инвестиций, усиливать темпы технологического развития, повышать производительность труда.
Промышленникам сегодня, как отмечалось на том форуме, «нужны 3Д-деньги, то есть длинные, дешевые и доступные», и промышленникам именно отечественным. Тем более интересно, что челябинский форум прошел буквально без единого слова на английском, без иностранных инвесторов – они просто почти кончились в России. Поэтому выступали участники РЭФ, говоря уже даже не об импортозамещении, а об импортоопережении - о том, что мы должны не плестись в хвосте Запада и даже Востока, а опережать их технологически.
Но пока что каждый четвертый товар или услуга в стране имеют иностранное происхождение, хотя экономисты считают оптимальной цифру в 15%. И ситуацию пора уже в корне менять, а для этого федеральное правительство обещает поддерживать те меры, которые показали свою эффективность - то есть, концессионные инструменты, государственно-частное партнерство и т.д. За счет этих мер правительство попытается привлечь дополнительно порядка 2,5 триллионов рублей инвестиций. Но получится ли задуманное при нынешнем крайне усложненном доступе промышленности и бизнеса к кредитованию?
Например, глава комиссии Госсовета по направлению «Экономика и финансы» Алексей Текслер считает: обеспечить экономический рост поможет повышение производительности труда через внедрение промышленной роботизации. Что же касается финансов, то через БРИКС уже вводится замена пресловутому Swift, а еще, возможно, поможет и обсуждаемое внедрение специального инвестиционного цифрового рубля, который позволял бы фондировать институты развития под реализацию значимых проектов.
Все эти, как и многие иные экономические и даже политические меры нам теперь остро необходимо осуществлять, ведь Россия активно строит многополярный мир, о чем еще раз всерьез предупредил Запад на Валдайском форуме Владимир Путин. А для этого нам надо иметь сильную и конкурентоспособную экономику.
Правда, здесь трудности нарастают, и глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников на РЭФ отметил: появились новые вызовы, связанные с повышением процентных ставок, непростым доступом к капиталу. Проще говоря, кредитование стало почти недоступным в стране и как тут выполнять задачу увеличить объем инвестиций к 2030 году на 70%? Рассчитывать только на государственные вложения?
А когда их окажется недостаточным – что делать и к кому идти? К банкам, которые тебе предложат кредитоваться в лучшем случае под 25%? И это при том, что в среднем рентабельность бизнеса в стране где-то на уровне 12-13%. Кстати, доля кредитов бизнесу по плавающей ставке (то есть, растущей вслед за ключевой) достигла уже более 53% и весь этот бизнес теперь под угрозой банкротства.
Как говорят эксперты, «…наш бизнес мог бы обслуживать дорогой кредит, рассчитывая на дальнейший рост производства и рост спроса, но из-за политики ЦБ эти факторы исключаются. Российские компании в третьем квартале столкнулись с резким ростом просрочек по платежам со стороны своих контрагентов. О такой проблеме сказали 37% предпринимателей, опрошенных Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП)».
Компаний, пострадавших от неплатежей своих контрагентов, за июль – сентябрь стало на 15% больше. О чем это говорит, как не об ухудшении финансового положения ряда бизнесов и резком снижении доступности оборотных кредитов? А ведь об этом же открыто заявлял недавно и такой авторитет, как глава «Ростеха» Сергей Чемезов в ходе выступления на заседании Совфеда.
И если действительно авансовый платеж за производство высокотехнологичной продукции составляет 30–40% от стоимости контракта, а остальные средства предприятия вынуждены брать в кредит, недоступно дорогой – то где тут возможность добиться рентабельности?
Вот и доктор экономических наук руководитель Русского экономического общества Валентин Катасонов считает такую кредитно-денежную политику ЦБ РФ запретительной: «Ни одни санкции не принесли экономике столько вреда, сколько принес наш собственный Центробанк…Только у нас началось оживление инвестиций в основные фонды — и все одним махом оборвалось».
Зато глава ЦБ Эльвира Набиуллина пышет оптимизмом. Она говорит, что для эффективного бизнеса «с высокой отдачей на капитал» период высоких процентов по кредитам – это возможность увеличить свою долю на рынке за счет более закредитованных конкурентов. Другими словами – выживут лишь сильнейшие. Ага. Но много ли у нас таких? И не останется ли после экспериментов данного рода у нас выжженная поляна от российского бизнеса? И станут ли на самом деле возможные массовые банкротства благом для экономики или совсем ее обрушат?
А не пугают ли всех вменяемых людей такие данные Федресурса: количество корпоративных банкротств в России за три квартала текущего года выросло на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составило 6392. Хочется спросить господ из ЦБ РФ: а не многовато ли стало для нашей экономики таких вот разоренных бизнесов? А у тех, кто уцелеет, все больше растут соблазны свернуть деловую активность и отправить наличность на депозиты, лишая производства инвестиций.
Ведь сложилась тупиковая для развития ситуация: стало проще, спокойнее и, конечно, выгоднее «выйти в кэш» и положить деньги под 20-22% в банк. О каком развитии экономики тут можно вести речь? К тому же, если никто не будет производить добавочную стоимость и платить налоги – откуда банки возьмут деньги, чтобы выплачивать эти огромные проценты по депозитам?
Даже Минпромторг недавно забил тревогу и обратился к Банку России с предложением изменить регулирование для банков в части привлечения средств от юридических лиц. Там хотят сделать депозиты менее привлекательными по сравнению с инвестиционной деятельностью. Но легко пожелать – трудно сделать.
Вот что говорит председатель Совета по финансово-промышленной и инвестиционной политике ТПП РФ Владимир Гамза насчет дикого роста ключевой ставки: «Это сдерживает рост инвестиций в основной капитал. Вторая проблема заключается в том, что высокой ставкой ЦБ РФ подсказывает, какую политику проводить. Соответственно, производители повышают цены на свою продукцию, чтобы она соответствовала инфляции и не снижала реальную стоимость».
Вот и растут в итоге цены на потребительском рынке, народ приходит в ступор, глядя на ценники. И не я один прогнозирую дальнейшее ухудшение положения малого и среднего бизнеса в стране, а вслед за этим – и миллионов российских граждан, зависящих от данного сектора экономики.
А вот оптимисты-монетаристы утешают всех вокруг, приводят данные Росстата, согласно которым главный источник финансирования инвестиций российских компаний — собственные средства (56%), пятую часть обеспечивает государственная помощь, а кредиты банков оплачивают лишь 8% затрат. Дескать, при высоких процентных ставках резкого, заметного снижения инвестиций не будет.
Но почему тогда не только Чемезов, но и многие другие «капитаны» российского бизнеса вроде Алексея Мордашова из «Северстали» или Олега Дерипаски публично хватаются за голову, глядя на кредитную политику ЦБ РФ?
Так что проходящие многочисленные экономические форумы в России – это хорошо, теоретические изыскания в помощь экономике – это отлично. Но пока нас будут активно тормозить практические действия финансовых регуляторов, от Центробанка до Минфина и Минэконоразвития, никакие умные советы не помогут.
Олег Комаров, доктор экономических наук